-
BINARIUM
1 miejsce w rankingu! Najlepszy wybor dla poczatkujacego!
Bezplatne konto szkoleniowe i demo!
Bonus za rejestracje! -
Wskaźniki finansowe
Wskaźniki oblicza się na podstawie danych rynkowych (np. giełdowych) dotyczących spółki oraz na podstawie sprawozdań finansowych firmy takich jak: bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych.
Oceniając firmę na podstawie wskaźników należy pamiętać, że wyliczane są one w oparciu o dane historyczne.
Najczęściej stosuje się podział wskaźników na pięć grup. Ponieważ w każdej grupie występuje od kilku do kilkunastu wskaźników, poniżej omówimy tylko wybrane.
- płynności – mierzą zdolność spółki do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, inaczej czy firma ma szybki dostęp do gotówki
- aktywności – informują o tym jak szybko firma zamienia swoje zapasy i należności na rachunkach na gotówkę
- zadłużenia – informują o zadłużeniu spółki i jej zdolnościach do obsługi tego zadłużenia
- rentowności /zyskowności/ – służą do oceny wielkości zysku osiągniętego z poniesionych przez spółkę nakładów
- wartości rynkowej – mają za zadanie ocenę wartości rynkowej spółki, która to wartość zależy od cen jej akcji
Zaczynasz inwestować?
Początki z nami nie muszą być trudne!
Większość wskaźników nie ma optymalnej wartości. Dopiero odniesienie ich do wskaźników z poprzedniego okresu lub też do wskaźników obliczonych dla innych firm z tej samej branży pozwala na obiektywną ocenę sytuacji ekonomiczno-finansowej firmy.
Wskaźniki płynności
- Wskaźnik bieżącej płynności (Current Ratio)
Pokazuje zdolność firmy do regulowania swoich zobowiązań środkami obrotowymi.
Bieżącej płynności = aktywa bieżące/pasywa bieżące
Optymalna wartość wskaźnika powinna wynosić , tzn. jest optymalnie, gdy majątek obrotowy od 1,2 do 2 pokrywa zobowiązania krótkoterminowe.
Gdy wskaźnik 3 – coś się w majątku obrotowym nie obraca, zalega (np. w magazynie leżą nie sprzedane towary, w majątku obrotowym są niespłacone należności lub krótkoterminowe papiery wartościowe, których nie można sprzedać).
- Wskaźnik szybki płynności (Quick Ratio)
Pokazuje stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych aktywami o dużym stopniu płynności, tzn. mierzy natychmiastową zdolność firmy do spłaty długów.
Wartość wskaźnika powinna oscylować w okolicach 1, w praktyce jest to poziom rzadko spotykany. Dlatego za satysfakcjonujący uważa się poziom od 1 do 1,2.
-
BINARIUM
1 miejsce w rankingu! Najlepszy wybor dla poczatkujacego!
Bezplatne konto szkoleniowe i demo!
Bonus za rejestracje! -
Gdy wskaźnik lub 360/wskaźnik rotacji zapasów
Wyraża co ile dni przedsiębiorstwo odnawia swoje zapasy dla zrealizowania sprzedaży. Wysoki poziom wskaźnika informuje o wolnym obrocie zapasami, niski o szybkim.
W przypadku tego wskaźnika ważna jest branża, do której należy przedsiębiorstwo. Inny jest optymalny poziom wskaźnika w zakładach mięsnych (krótszy), a jeszcze inny np. w firmach skupujących sezonowo runo leśne (dłuższy).
Wskaźniki zadłużenia
- Wskaźnik ogólnego zadłużenia
Obrazuje strukturę finansowania majątku przedsiębiorstwa. Informuje, jaki udział w całości źródeł finansowania aktywów firmy stanowi zadłużenie, czyli kapitały obce.
Ogólne zadłużenia = (zobowiązania ogółem/aktywa ogółem)*100%
Wg standardów zachodnich wskaźnik ten powinien oscylować w przedziale 57-67%. Im wyższy jego poziom, tym wyższy poziom zadłużenia i wyższe ryzyko finansowe. Jego wysokość uzależniona jest od branży. Wysoka wartość wskaźnika charakteryzuje banki, firmy leasingowe.
- Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego
Określa stopień zaangażowania kapitału obcego w stosunku do kapitału własnego.
Zadłużenie kapitału własnego = zobowiązania ogółem/kapitał własny
Wzrost wskaźnika oznacza większe zaangażowanie obcych źródeł finansowania w stosunku do źródeł własnych.
W przypadku tego wskaźnika trudno jest mówić o wartościach optymalnych, chociaż np. w USA za wartość graniczną dla spółek małych przyjmuje się proporcję 3:1, dla dużych i średnich 1:1.
- Wskaźnik zadłużenia długoterminowego (wskaźnik długu)
Określa stopień zabezpieczenia udzielanych kredytów przez kapitał własny firmy.
Zadłużenie długoterminowe = zobowiązania długoterminowe/kapitał własny
Przyjmuje się, że zadowalający poziom tego wskaźnika powinien wynosić 0,5, co wynika ze struktury kapitału 33:67, wg której kredyt długoterminowy powinien być dwukrotnie mniejszy od kapitałów własnych. Racjonalny poziom tego wskaźnika wynosi jednak od 0,5 do 1,0. W przypadku, gdy wskaźnik> 1,0 oznacza to, że zobowiązania długoterminowe są wyższe niż kapitał własny.
- Wskaźnik pokrycia zobowiązań długoterminowych rzeczowymi składnikami majątku
Informuje o stopniu zabezpieczenia zobowiązań długoterminowych przez rzeczowe składniki majątku firmy.
Pokrycie zobowiązań długoterminowych rzeczowymi składnikami majątku = rzeczowe składniki majątku trwałego/ zobowiązania długoterminowe
Nie ma tak powszechnego zastosowania jak poprzednie wskaźniki. Jego znaczenie informacyjne rośnie w przypadku firm zagrożonych upadłością.
Wskaźniki rentowności
- Wskaźnik rentowności sprzedaży (Return on Sales)
Określa zdolność firmy do generowania zysku przez sprzedaż.
Rentowność sprzedaży = (zysk netto/sprzedaż netto)*100%
Im niższy jest wskaźnik, tym większa wartość sprzedaży musi być zrealizowana dla osiągnięcia określonej kwoty zysku. Z kolei im wyższy poziom wskaźnika, tym wyższa efektywność osiąganych dochodów. Pożądany jest zatem wysoki poziom tego wskaźnika.
Z tego też powodu należy porównywać wartość tego wskaźnika w danej firmie z innymi firmami tej samej branży.
- Wskaźnik rentowność aktywów (Return on Assets)
Określa stosunek wielkości zysku netto, wypracowanego przez jednostkę, do wartości zaangażowanego w firmie majątku. Pokazuje jak efektywnie firma zarządza swoim majątkiem.
Rentowność aktywów = (zysk netto/aktywa ogółem)*100%
Im wyższy poziom rentowności aktywów, tym lepsza sytuacja finansowa firmy. Zachodnie banki udzielające kredytów oczekują od firm, aby wskaźnik ten osiągał poziom 2-6 %. Jednocześnie w małych firmach powinien być wyższy niż w dużych.
- Wskaźnik stopy zwrotu z kapitału własnego (Return on Equity)
Informuje o wielkości zysku netto, przypadającego na jednostkę kapitału zainwestowanego.
Stopa zwrotu z kapitału własnego = (zysk netto/kapitały własne)*100%
Im wartość tego wskaźnika jest wyższa, tym korzystniejsza jest sytuacja finansowa firmy. Wyższa efektywność kapitału własnego wiąże się z możliwością uzyskania wyższej nadwyżki finansowej, a co za tym idzie wyższych dywidend (dla akcjonariuszy) oraz z dalszym rozwojem firmy.
Wskaźniki wartości rynkowej
- Wskaźnik zyskowności na jedną akcję (Earning Per Share ratio)
Określa wielkość zysku, przypadającą na pojedynczy udział lub akcję.
Zyskowność na jedną akcję = zysk netto/ilość wyemitowanych akcji
EPS jest wskaźnikiem rynkowym określającym sytuację spółki na rynku. Może on być aktualizowany w różnych okresach, chociaż najczęściej obliczany jest co kwartał na podstawie raportów kwartalnych spółek publicznych.
Istnieją dwa sposoby obliczania EPS:
- dzielenie zysku netto za ostatnie cztery kwartały przez liczbę akcji zarejestrowanych na koniec ostatniego kwartału
- dzielenie zysku kwartalnego spółki przez liczbę zarejestrowanych na koniec każdego kwartału akcji (sposób ten uwzględnia zmienną liczbę wyemitowanych w ciągu ostatnich czterech kwartałów akcji)
Poziom tego wskaźnika uzależniony jest od wielu czynników: liczby akcji, zysków i strat nadzwyczajnych, obciążeń finansowych. Ponieważ zmiana któregoś z czynników może być zjawiskiem jednorazowo występującym w roku, dlatego też oceniając wielkość tego wskaźnika wskazane jest porównywanie go w czasie oraz śledzenie czynników kształtujących go.
Wartość wskaźnika jest istotna dla inwestorów liczących na korzystną dywidendę, jak i dla inwestorów oczekujących wzrostu wartości akcji ze względu na rosnący zysk spółki. Zysk z portfela skonstruowanego na bazie spółek charakteryzujących się największą dynamiką EPS jest często większy od przeciętnego.
- Wskaźnik ceny rynkowej akcji do wartości księgowej na akcje C/WK (Price/Book Value)
Ile razy wartość spółki na rynku jest większa (mniejsza) od jej wartości księgowej.
Cena rynkowa akcji do wartości księgowej na akcje C/WK =
cena giełdowa jednej akcji/wartość księgowa jednej akcji
wartość księgowa (BV) = (aktywa-zobowiązania)/ilość akcji
P/BV spółki X wynosi 0,50 znaczy to, że jedną złotówkę jej majątku można kupić za 50 gr.
P/BV
Canon | PIXMA MP282 | User manual | Canon PIXMA MP280 Instrukcja obsługi
* Your assessment is very important for improving the work of artificial intelligence, which forms the content of this project
Canon | PIXMA MP282 | User manual | Canon PIXMA MP280 Instrukcja obsługi
* Your assessment is very important for improving the work of artificial intelligence, which forms the content of this project
-
BINARIUM
1 miejsce w rankingu! Najlepszy wybor dla poczatkujacego!
Bezplatne konto szkoleniowe i demo!
Bonus za rejestracje! -